Poważny wpływ na notowania giełdowe mają procesy zachodzące w całej gospodarce, zarówno narodowej jak i światowej. W zależności od tempa rozwoju gospodarczego uzależnione jest tempo rozwoju poszczególnych spółek giełdowych. W sytuacji gdy rząd danego państwa stwarza dobre warunki do rozwoju gospodarczego i likwiduje bariery, które mogłyby uniemożliwić szybki wzrost gospodarczy to wpływa to na optymizm inwestorów, którzy chętniej zajmują długoterminowe pozycje inwestycyjne.
Niebagatelne znaczenie dla dla kształtowania się kursów poszczególnych spółek ma też stabilizacja sytuacji politycznej w kraju. Destabilizacja i częste zmiany na scenie politycznej niekorzystnie odbijają się na notowaniach, gdyż uczestnicy gry rynkowej nie widzą możliwości długoterminowego inwestowania w zmiennym otoczeniu rynkowym. Częsta zmiana u sterów władzy powoduje brak długoterminowej i jednolitej polityki finansowej. Każdy nowy rząd może mieć inne pomysły na system podatkowy, prawny, co skutkuje wysoką niepewnością dla samych przedsiębiorstw jak i inwestorów.
Najlepszym impulsem do wykształcenia się pozytywnego trendu jest pozytywna sytuacja gospodarcza. Stabilnie rozwijająca się gospodarka przekłada się na zwiększenie dochodów obywateli, którzy mają dość środków finansowych do nabywania towarów i usług .
Jednym z podstawowych sposobów określania przyszłych zmian na rynkach papierów wartościowych, walut, ropy czy metali szlachetnych jest wyznaczanie pewnych wskaźników, na podstawie których można wnioskować o rozwoju sytuacji. Liczba takich wskaźników jest nieograniczona, bowiem obok powszechnie znanych i używanych indykatorów, każdy inwestor ma możliwość tworzenia własnych wskaźników, które w jego opinii lepiej się sprawdzają.
Zwiększenie ilości różnorakich wskaźników analizy technicznej możliwe jest dzięki szybkiemu rozwoju informatyki. Na rynku istnieję wiele programów które są pomocne w wyznaczaniu wszelkich, nawet najbardziej wymyślnych wskaźników. Pomimo takiej różnorodności i łatwości użycia różnych metod analizy technicznej ostateczna decyzja o ich użyciu zależy od inwestora.
Wskaźniki analizy technicznej używane w odpowiedni sposób, stosowane w odpowiednim kontekście bieżącej sytuacji rynkowej niejednokrotnie mogą w prawidłowy sposób generować sygnały kupna lub sprzedaży, ale te sygnały muszą wynikać także z innych przesłanek. W przeciwnym razie odpowiednio ustawiony program komputerowy byłby znacznie lepszym inwestorem od każdego człowieka.
Wskaźnik zmiany ROC (rate of change) pokazuje jak zmienia się kurs papierów wartościowych do ich kursu sprzed pewnego czasu.Tak więc jeżeli wartość tego wskaźnika wynosi 5 to znaczy, że w określonym przez inwestora przedziale czasu analizowane kursy walorów wzrosły o 5%., natomiast w przypadku gdy wartość tego wskaźnika jest mniejsza od zera to oznacza, że analizowane przez na kursy spadły.
Interpretacja wskaźnika może się odbywać na kilka sposobów:
- sygnałem do zajmowania pozycji jest tu przecięcia poziomu O, w przypadku przecięcia tej linii od dołu generowany jest sygnał zakupu, natomiast przecięcie w odwrotnym kierunku dobry moment do sprzedaży .
- sygnałem do sprzedaży lub zakupu walorów może być wskazywane przez osiągnięcia przez ROC ekstremalnych wartości, co sugeruje, że w długim terminie kur akcji nieustannie rośnie (lub spada), a więc nadchodzi właściwy czas do sprzedaży lub zakupu analizowanych walorów
- sygnał kupna i sprzedaży powstaje wtedy gdy wystąpią dywergencje (czylisytuacje, gdy kolejne coraz niższe dołki (coraz wyższe szczyty) na wykresie ceny nie są potwierdzane przez dołki (szczyty) wskaźnika.
Jednym z najprostszych wskaźników używanych w analizie technicznej jest wskaźnik siły względnej RSI (relative strenght index). Jest to wskaźnik z grupy oscylatorów, który mierzy wewnętrzna siłę instrumentów finansowych. Jego przydatność opiera się na możliwości wychwycenia symptomów, które wskazują na możliwość odwrócenia się trendu. Do wyznaczania tego wskaźnika nie są potrzebne obszerne dane z przeszłości (wystarczy np. 20 wartości.) Wskaźnik wyliczany jest za pomocą wzoru:
Wskaźnik siły względnej = 100 – [100 / (1+RS)]
Wskaźnik RS to ilorazem średniej wartości rosnących cen zamknięcia z N dni( ilośc dni jest ustalana przez każdego inwestora ) oraz średniej wartości cen zamknięcia z N poprzednich dni. W większości przypadków do konstrukcji tego wskaźnika jest brane od 5 do 25 ostatnich notowań. Wskaźnik RSI przybiera wartości w zakresie od 0 – 100. Na poziomie 30 i 70 (lub 20-80) zaznaczane są linie oznaczające poziom wykupienia i wyprzedania rynku . Wejście wkaźnika RSI w obszar poniżej lub powyżej oznaczonych lini daje sygnał o możliwości odwrócenia trendu .
Niezwykle istotnym elementem skutecznego inwestowania jest uniezależnienie się od zgubnego wpływu zbiorowości na decyzje podejmowane przez inwestora indywidualnego. Mechanizmy psychologiczne każdego człowieka powodują powstanie w nim potrzeby działania z innymi inwestorami i postępowania w ten sam sposób. Niestety działania zgodnie z większością nie zapewnia optymalnych wyników.
Read the rest of this entry »