Blog giełdowy » Psychologia giełdowa

Zgubny wpływ zbiorowości na inwestora indywidualnego

admin — Mon, 05 Oct 2009 07:52:24 +0000

Niezwykle istotnym elementem skutecznego inwestowania jest uniezależnienie się od zgubnego wpływu zbiorowości na decyzje podejmowane przez inwestora indywidualnego. Mechanizmy psychologiczne każdego człowieka powodują powstanie w nim potrzeby działania z innymi inwestorami i postępowania w ten sam sposób. Niestety działania zgodnie z większością nie zapewnia optymalnych wyników.

Sztuką jest działanie niezależne od większości inwestorów i wykorzystywanie “owczego pędu” do którego dołączają się nowi zwolennicy. Działanie na przekór obowiązującej ”modzie” pozwoli znaleźć się po właściwej stronie, gdy nastąpi odwrócenie się trendu. Zwyczajną bowiem rzeczą jest, że każdy trend musi się skończyć, a wtedy dobrze być w tej mniejszości, która wykorzysta nadarzającą się okazję.

Po długiej serii spadków zawsze następuje korekta i sztuką jest dostrzeżenie jej symptomów odpowiednio wcześnie. Działając pod wpływem zbiorowej paniki indywidualny inwestor nie jest w stanie ocenić racjonalnie sygnałów, które zapowiadają rychłe odwrócenie trendu. Natomiast człowiek, który potrafi zachować spokój i obiektywnie analizować zaistniałą sytuację jest w stanie wykorzystać nieprawidłowe posunięcia innych inwestorów dok0nane pod wpływem większości.

Instynkt stadny inwestorów

admin — Sat, 03 Oct 2009 10:49:21 +0000

Naturalnym dążeniem każdego inwestora jest upewnienie się w prawidłowości podjętej decyzji. Stara się on więc pozyskiwać informacje co myślą i jak zachowują się inni uczestnicy gry rynkowej. Po dokonaniu takiego rozpoznaia inwestor stwierdzi, że jest więcej osób, które podzielają jego punkt myślenia i tok rozumowania. Zaczyna więc on odczuwać więź z grupą, która ma taki sam pogląd na sytuację rynkową.

Taka więź staje się bardziej intensywna, gdy podjęte decyzje okażą si słuszne. Członkowie takiej grupy będą świętować sukces i dodatkowo się dopingować. Sukces powiększy zadowolenie, że inwestor wybrał właściwą drogę inwestycji.

Podobne mechanizmy psychologiczne działają u inwestorów, którzy tym razem dokonali niewłaściwych decyzji inwestycyjnych i doznali strat finansowych. Łączą się oni, aby zwiększyć poczucie bezpieczeństwa i utwierdzić się w przekonaniu, że podjęte decyzje inwestycyjne są niekorzystne tylko w krótkiej perspektywie, ale w długim terminie potwierdzi się ich racja.

Tworzenie się takich grup inwestorów doprowadza do wytworzenia się instynktu stadnego, który powoduje, że konkretny inwestor zaczyna przedkładać zadanie ogółu i wywieranej przez grupę presjina rzecz swojego osądu sytuacji.

Emocje inwestora

admin — Sat, 03 Oct 2009 10:14:36 +0000

Zachowanie każdego indywidualnego inwestora, są mocno zdeterminowane jego zaangażowaniem emocjonalnym. Przed dokonaniem transakcji każdy inwestor stara się zachować jak najbardziej racjonalnie, próbuje znaleźć przekonywujące motywy i podstawy do wyboru właściwych papierów wartościowych (czy dokanania) innych inwestycji.

Ta racjonalna postawa zmienia się niestety po przeprowadzeniu transakcji. Wtedy zaczyna dominować czynnik emocjonalny, a zaczyna zmniejszać się znaczenie racjonalnych przesłanek. Po dokonaniu transakcji inwestor traci częściowo kontrolę nad sytuacją, bowiem nie jest w stanie kontrolować bieżącej sytuacji na rynkach finansowych.

Takie emocjonalne zaangażowanie niestety wpływa negatywnie na jakość podejmowanych decyzji inwestycyjnych, ponieważ zaczynają działać w umyśle procesy psychologiczne, które utrudniają podejmowanie właściwych decyzji. Nawet jeśli umysł podpowiada, by sprzedać walory i zaakceptować niewielką stratę, to ciężko jesy przyznać się przed sobą samym do porażki. Panowanie nad emocjami jest więc niezwykle przydatną cechą inwestora giełdowego.

Byki i niedzwiedzie

admin — Sat, 03 Oct 2009 10:01:32 +0000

Istnienie rynków finansowych jest możliwe dzięki temu, że istnieją dwie przeciwstawne grupy inwestorów. Jedna część uczestników gry giełdowej jest przekonana o wzrostowym trendzie na giełdzie (byki), natomiast druga jest całkiem innego zdania (niedźwiedzie), i uważa, że wkrótce będą następować spadki cen. Obie grupy inwestorów mają zatem diametralnie odmienne zapatrywania na przyszłość cen na rynkach papierów wartościowych.

W poszczególnych okresach czasu, w zależności od napływających informacji rynkowych jedna z tych grup inwestorów zaczyna dominować nad drugą, co powoduje zmianę kursów papierów wartościowych. W sytuacji, gdy wszyscy gracze giełdowi mieliby jednakową opinię o rozwoju sytuacji na giełdzie, funkcjonowanie jej nie było by możliwe, gdyż do zawarcia transakcji potrzebne są chętni na kupno i sprzedaż.

Te dwie przeciwstawne grupy zawsze wywierają nacisk na niezdecydowanych inwestorów, gdyż wiedzą, że nowo pozyskani zwolennicy pomogą na skierowaniu ruchów papierów wartościowych w oczekiwanym przez grupę kierunku.