Zwolennicy stosowania metod analizy technicznej uważają, że “historia lubi się powtarzać”, więc należy analizować zachowanie się kursów papierów wartościowych i wyciągać wnioski na przyszłość. Taka obserwacja doprowadziła do wykrycia prawidłowości w zachowaniu się kursów akcji. do najważniejszych i najczęściej pojawiających się formacji na wykresach cenowych można zalizczyć.
- linia wsparcia i oporu
- średnie kroczące
- linia trendu
- formacja trójkąta
- formacja głowy i ramion
- odwrócona formacja głowy i ramion
- podwójne i potrójne szczyty
- podwójne i potrójne dna
- fale Elliota
Jeżeli podczas analizy wykresów kursów akcji zostanie dostrzeżone kształtowanie się kursów akcji w sposób analogiczny do sytuacji z przeszłości można domniemywać, że i tym razem zachowania inwestorów będą zbliżone i kurs akcji będzie podążał wobec wcześniej określonego schematu. Trafna interpretacja sygnałów płynących z wykresu pozwoli na określenie przyszłego trendu.
Przewidywanie zmian cen walorów na giełdzie jest możliwe dzięki dogłębnej i kompleksowej analizie stanu firmy. Taka analiza aktywów firmy powinna dać odpowiedź na pytanie czy aktualny kurs akcji danej firmy jest adekwatny do stanu jej aktywów i perspektyw jej rozwoju. W takiej analizie należy uwzględnić szereg czynników zewnętrznych np. sytuacja makroekonomiczna, kształtowanie się stóp procentowych, zachowanie się kursów akcji, dynamika rozwoju segmentu w którym działa analizowane przedsiębiorstwo.
analiza fundamentalna
Taka analiza opiera się jednak wysoce subiektywna, gdyż na podstawie posiadanych informacji, każdy inwestor wyciąga odmienne wnioski. Do przeprowadzenia rzetelnej analizy fundamentalnej niezbędna jest jak najpełniejsza wiedza o funkcjonowaniu poszczególnych firm, dlatego w praktyce inwestorzy indywidualni posiłkują się analizami wykonanymi przez biura maklerskie i specjalistyczne firmy doradcze.
W odróżnieniu od analizy technicznej, która koncentruje się na tylko na kursach akcji i bieżących zmianach cen tych walorów, to analiza fundamentalna przydatna jest w podejmowaniu długoterminowych decyzji inwestycyjnych
Naturalnym dążeniem każdego inwestora jest upewnienie się w prawidłowości podjętej decyzji. Stara się on więc pozyskiwać informacje co myślą i jak zachowują się inni uczestnicy gry rynkowej. Po dokonaniu takiego rozpoznaia inwestor stwierdzi, że jest więcej osób, które podzielają jego punkt myślenia i tok rozumowania. Zaczyna więc on odczuwać więź z grupą, która ma taki sam pogląd na sytuację rynkową.
Taka więź staje się bardziej intensywna, gdy podjęte decyzje okażą si słuszne. Członkowie takiej grupy będą świętować sukces i dodatkowo się dopingować. Sukces powiększy zadowolenie, że inwestor wybrał właściwą drogę inwestycji.
Podobne mechanizmy psychologiczne działają u inwestorów, którzy tym razem dokonali niewłaściwych decyzji inwestycyjnych i doznali strat finansowych. Łączą się oni, aby zwiększyć poczucie bezpieczeństwa i utwierdzić się w przekonaniu, że podjęte decyzje inwestycyjne są niekorzystne tylko w krótkiej perspektywie, ale w długim terminie potwierdzi się ich racja.
Tworzenie się takich grup inwestorów doprowadza do wytworzenia się instynktu stadnego, który powoduje, że konkretny inwestor zaczyna przedkładać zadanie ogółu i wywieranej przez grupę presjina rzecz swojego osądu sytuacji.
Zachowanie każdego indywidualnego inwestora, są mocno zdeterminowane jego zaangażowaniem emocjonalnym. Przed dokonaniem transakcji każdy inwestor stara się zachować jak najbardziej racjonalnie, próbuje znaleźć przekonywujące motywy i podstawy do wyboru właściwych papierów wartościowych (czy dokanania) innych inwestycji.
Ta racjonalna postawa zmienia się niestety po przeprowadzeniu transakcji. Wtedy zaczyna dominować czynnik emocjonalny, a zaczyna zmniejszać się znaczenie racjonalnych przesłanek. Po dokonaniu transakcji inwestor traci częściowo kontrolę nad sytuacją, bowiem nie jest w stanie kontrolować bieżącej sytuacji na rynkach finansowych.
Read the rest of this entry »
Istnienie rynków finansowych jest możliwe dzięki temu, że istnieją dwie przeciwstawne grupy inwestorów. Jedna część uczestników gry giełdowej jest przekonana o wzrostowym trendzie na giełdzie (byki), natomiast druga jest całkiem innego zdania (niedźwiedzie), i uważa, że wkrótce będą następować spadki cen. Obie grupy inwestorów mają zatem diametralnie odmienne zapatrywania na przyszłość cen na rynkach papierów wartościowych.
Read the rest of this entry »